作为全球投资界公认的“股神”，巴菲特的一举一动向来备受关注。

当地时间11月24日，伯克希尔·哈撒韦通过大宗交易方式，以约137.1亿卢比(1.64亿美元)的价格出售其在印度“支付宝”Paytm的全部股份后，已退出该公司。

交易所数据显示，伯克希尔旗下BH International Holdings出售了超过1560万股这家数字支付公司的股票，加权平均价格为每股877.29卢比。

巴菲特亏30%割肉

伯克希尔2018年开始以约120亿美元的估值投资Paytm，在接下来的几个季度里Paytm估值增长到160亿美元。但随后，Paytm的股价暴跌75%。

此后虽然大幅反弹68%，该股股价亏损幅度收窄，但仍比IPO价格低60%。因此伯克希尔哈撒韦决定及时止损，最终完全清仓。

据估算，本次伯克希尔哈撒韦共卖出137亿卢比的Paytm股票，损失大约62亿卢比，投资亏损率达到近30%。

实际上这并非伯克希尔第一次败走电子支付领域了。公开资料显示，除了Paytm之外，伯克希尔哈撒韦在2018年还投资了巴西数字支付公司StoneCo，均由投资经理Todd Combs促成。

但该公司在当年10月在纳斯达克上市之后虽然走势不错，股价一度翻三倍，但2021年以来进入下行通道，周五美股盘中报14.4美元，比IPO时的价格跌去近54%。

软银、蚂蚁也减持

作为印度最大的数字移动支付和商务平台，Paytm被视为印度版的“支付宝”，截至今年9月，BH国际控股公司持有Paytm2.46%的股份。

这不是Paytm近期第一次被减持。

据澎湃新闻，11月17日，软银集团出售了Paytm的价值2.15亿美元(约合人民币15.4亿元，下同)股份。

软银集团通过大宗交易的方式，以每股555卢比-601.45卢比(约49元-53元)的价格，出售2900万股Paytm股票。

此前8月，蚂蚁集团旗下公司曾宣布出售其持有的Paytm10.3%股份。

公告显示，Paytm创始人兼CEO Vijay Shekhar Sharma与蚂蚁集团(荷兰)控股有限公司(Antfin (Netherlands) Holding B.V. )达成协议 ，收购Antfin持有的Paytm10.3%的股份。上述交易将以市场价格即6.28亿美元(约45.09亿元人民币)进行。

上述交易完成后，Sharma在Paytm的持股比例将增加到19.42%，而Antfin的持股比例将降低到13.5%，不再是Paytm的最大股东。

公开资料显示，Paytm上市时，软银集团为第二大股东，第一大股东则是蚂蚁集团。

巴菲特Q3清仓或减持多股

此前当地时间11月14日，伯克希尔·哈撒韦曾向美国证券交易委员会(SEC)提交了最新的13F持仓表。监管文件显示，截至2023年9月30日，伯克希尔的美股持仓总规模为3132.57亿美元，较上一季度的3481.94亿美元下滑一成。

在前十大持仓中，苹果仍是最大重仓股，占巴菲特总持仓的50%。前十大重仓股的变动，巴菲特只减持了10%的雪佛龙。

清仓个股中，有动视暴雪、UPS、通用汽车、零食制造商亿滋、化学品公司塞拉尼斯、宝洁、强生。其中，宝洁和强生都是巴菲特持仓已久的公司。

此外股神还减持了惠普、亚马逊、怡安保险、环球人寿、马克尔保险股份。

与去年相比，在临近加息周期顶峰之际，巴菲特更多是转为防守。据外媒测算，前三季度股神的收益率约为14.5%，落后于标普500的17.6%收益率。

截至Q3，巴菲特共持有1570亿美元。今年前三季度，共出售了236亿美元的股票，而去年同期则是净买入了489亿美元的股票。

有观点猜测，将股票转回现金后，巴菲特比较大的可能是买入了收益率飙升的长期美债，数据显示，巴菲特的国债持有量从970亿美元，增加至三季度的1260亿美元。

今年前三季度，巴菲特已经收到110亿美元的利息和股息，这是去年同期的两倍水平，占总现金比的4-5%。

股神安排遗嘱

而美股股神也预感到自己的传奇职业生涯可能将“谢幕”。据中国证券报，美国时间11月21日，“股神”巴菲特再度向四家慈善机构捐赠了约8.66亿美元的伯克希尔-哈撒韦股票。

同日，现年93岁的巴菲特发布了一封股东信，指定他的子女充当他遗嘱的执行人，他去世后，99%以上的财富将捐给慈善机构，而伯克希尔公司已经有合适的CEO继任者。他表示：“我感觉很好，但我充分意识到我已经进入了加时赛。”

在这次的股东信中，现年93岁的巴菲特罕见透露了接班人的信息。巴菲特表示，伯克希尔拥有“合适的CEO”以及“合适的董事会”继任。他在信中称：“在93岁，我感觉很好，但我充分意识到我已经进入了加时赛。”

根据此前的安排，61岁的伯克希尔副董事长格雷格·阿贝尔被任命为巴菲特的继任者，而霍华德·巴菲特将成为非执行董事长。阿贝尔于2021年成为巴菲特的法定继承人，他一直负责管理伯克希尔庞大帝国的大部分业务，包括能源、铁路和零售业。

“股神”在信中向伯克希尔的股东保证，即使没有他的监督，他过去60年来培育起来的“帝国”也将经得起时间的考验。他说：“在短期内，我会用我的大量持股支持伯克希尔延续其独特性。然而，不久之后，伯克希尔将会靠自己赢得声誉。腐化可能发生在所有类型的大型机构中，无论是政府、慈善机构还是追求利润的机构。但这并非必然，伯克希尔的优势在于它经得起时间的考验。”

高盛报告：

全球对冲基金抛售科技股

而对于巴菲特的一系列减持动作。华尔街人士认为，可能预示着巴菲特接下来并不看好美股。

Portfolio Wealth总裁Lee Munson的观点认为，巴菲特传达的信息是要谨慎，他已经预见了美股2024年将出现的麻烦。

纽约投行KBW(Keefe, Bruyette & Woods)的股票分析师认为，巴菲特之所以选择观望，可能是因为当下美股市场的估值太高了。如果市场估值没有随着利率的上升而下降，“那么正确的做法就是什么都不做”。

据高盛发给客户的最新报告显示，全球对冲基金抛售科技股，以七个月来最快的单周速度卖出多头头寸并退出空头押注。

报告称，当地时间11月10日至11月16日期间，交易员减少了半导体制造商和通信设备供应商的多头和空头头寸，同时退出了软件公司的多头头寸。与此同时，标普500指数的股票估值攀升至两个月高点，远高于长期平均水平。

Lombard Odier Investment Managers宏观投资主管Florian Ielpo表示，美股估值泡沫和对冲基金兴趣减弱，可能标志着，近年来美股科技股“走势集中”的终结。

Ielpo称，美股估值很贵，但很难说贵了多少。要超过这一水平，需要盈利大幅增长，考虑到分析师对明年的预期，这在很大程度上已经反映在股价中。

高盛的最新报告称，对冲基金还以2020年4月以来最快的速度抛售美国日用消费品股，该行业遭遇了过去五年来最严重的抛售之一。

仅供投资者参考，不构成投资建议。

(文章来源：东方财富研究中心)